Динамика цен на медь в 2015 года обозначила дно стоимости цветного металла за последние пять лет. Выход котировок на уровни 5481,6 и 5554,6 USD/тонна позволил мировым биржам оценить возможные поддержки данной позиции.
Авторитетные аналитики чилийской государственной комиссии по меди (Cochilco) понизили прогноз цен на медь в 2015 году на 2,8% до 6155,5 USD/тонна при дальнейшем снижении стоимости цветного металла в следующем году до $6000. Надо полагать в стане – основном производителе меди знают, о чем говорят. Мировое производство рафинированной меди в 2015 году по прогнозам экспертов вырастет на 6%, при этом спрос на металл неуклонно снижается. Надежды на прогнозируемый рост экономики Китая на 7,5 – 8% рухнули, два квартала КНР давала прирост ВВП в 7%. Основной потребитель меди выбыл из игры, экономическая ситуация в Еврозоне и США тоже не дотянула до прогнозов аналитиков.
Избыток цветного металла на мировых рынках вряд ли позволит ценам на медь в ноябре 2015 года преодолеть сопротивления $5800 и $6048, но выход котировок в этот коридор на локальных этапах возможен.
Category Archives: Цена на медь
Цена на медь – прогноз на октябрь 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Котировки меди на мировых биржах с мая 2015 года стабильно падают с 6457,4 до 5424,5 USD/тонна по LME. Разворот в июле от практически январских минимумов 5481,6 дает определенную надежду поставщикам рафинированного металла.
Оптимистичный прогноз по спросу на медь предполагает стабильный рост потребления металла на 4,2% с выходом в 2019 году на уровень 36 млн. тонн. Ключевая роль прописана Китаю, на долю которого приходится по разным оценкам от 40 до 47% спроса. По оценкам других аналитиков (Чилийская государственная комиссия по меди) избыток металла на мировых биржах в 2015 году вырастет в 3,5 раза (со 125 до 429 тыс. тонн). Прибавка в абсолютном выражении не столь значительная, но замедление экономики КНР по таким отраслям, как энергетика, строительство и машиностроение, делают рынок меди и динамику ее цен неопределенной.
Частично компенсировать китайский рынок меди могут Индия и США, за счет роста внутренних инвестиций в строительство. Полагаем, что в октябре 2015 года цены на медь после достижения уровня 6350-6400 USD/тонна войдут в нисходящий тренд.
Цена на медь – прогноз на сентябрь 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
В последних прогнозах цен на медь от серьезных аналитических агентств появилось странное словосочетание «рынок металла лихорадит». Данные за последние три месяца эту концепцию подтверждают.
Цены на медь практически безропотно обвалились с позиций на 7195 до 5481 USD/тонна, затем выдали весной 2015 года неожиданный восходящий тренд к отметкам 6474 и продержались на них половину мая. В 2014 году медь потеряла в цене примерно 6,4%. Сокращение спроса в строительном и энергетическом секторе Китая и Европы должно было обозначить значительное снижение котировок металла, но по самым оптимистичным оценкам цена на медь в годовом выражении упадет всего на 0,5% от текущих котировок. Ожидаемый профицит производства рафинированной меди в 193 тыс. тонн (по другим оценкам 225-300) пока не пугает производителей. КНР готова увеличить объем импорта на 4,1%, а это решает практически все проблемы сбыта.
Предполагаемый рост спроса на медь в пределах 1,8% будет перекрыт растущим спросом и в сентябре 2015 года цена меди может вернуться на устойчивые отметки 6420-6450 USD/тонна.
Цена на медь – прогноз на август 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Цены на медь в мае 2015 года, похоже определили свой потолок. Динамика котировок была почти линейной в диапазоне 6415-6456 USD/тонна, далее за три торговые сессии спад до отметки 6240.
Рынок цветного металла подтвердил прогнозы экспертов о профицитности данной позиции. Аналитики говорили о перепроизводстве рафинированной меди на 225-300 тыс. тонн, но этот порог может быть превышен. Рост спроса на цветной металл оценивается в 2015 году в 1,8% до 21,8 млн (берем данные Bloomberg). Добыча медной руды за тот же период времени вырастет на 3,8%, а производство рафинированной меди на 2,2%. США и Япония планируют увеличение своих запросов по металлу на 1,7 и 1% соответственно. Единственная страна, которая может вытянуть отрасль – Китай (около 45% общемирового спроса), но там ожидается минимальный за девять лет прирост промышленного потребления. По данным компании CRU за 1 квартал спрос в КНР вырос всего на 0,7%.
По нашим оценкам в августе 2014 года можно ожидать возврата цен на медь к февральским котировкам 5750-5850 USD/тонна, но рост ведущих экономик даст шанс выйти на $6000.
Цена на медь – прогноз на июль 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Прогноз мировых цен на медь остается умеренно негативным. Избыточное предложение цветного металла при сокращении спроса, в первую очередь, со стороны Китая, потреблявшего до 45% медного сырья, в начале 2015 года вывело средние котировки на уровень 5650 USD/тонна.
Наметившийся восходящий тренд к отметке $6434 можно считать попыткой игроков LME частично отыграть упущенную выгоду. Следует признать, что на сегодняшний день боковик по 5900 – 6200 является оптимальным ценовым коридором для меди. Волатильность позиции достаточно высока, но если учесть минимальный прирост спроса на цветной металл (2,8%) за последние три года до 22,1 млн тонн, то очевидный профицит рафинированной меди ограничит потолок роста цен. Наметившийся с февраля слабый восходящий тренд по линии 5561/5705/5907 оценивать как фундаментальный мы не будем.
Полагаем, что в июле 2015 года после коррекции динамика цен на медь может измениться и достижение котировок в 6450-6500 USD/тонна произойдет на мировых биржах, но это, скорее всего, оптимистичный сценарий. Наш прогноз – $6187 – 6218.
Цена на медь – прогноз на апрель 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Динамика цен на медь на мировых биржах с некоторой коррекцией повторяет движение котировок алюминия. Ощущается явный профицит металла, востребовать который промышленность не может. Сползание цены с 7196 до 5481 USD/тонна (на 25%) – лучшее тому подтверждение.
Объемы производства рафинированной меди и складские запасы металла в 2014 году рассчитывались поставщиками по прогнозам роста мировой экономики и реального производства на 3-3,2% за год. В итоге Япония отработала почти в минус, ведущие европейские страны (Германия и Франция) дали невразумительные 0,1-0,3% прироста ВВП, Китай дрогнул и понизил прогнозы по росту своей экономики. При этом, Чили и Перу нарастили производство меди на 190 тыс. тонн, только продавать металл оказалось некому. Разворот котировок от 5414 в январе 2015 года 5728-5771 USD/тонна назвать восходящим трендом нельзя.
Текущая коррекция цен на медь и динамика котировок на бирже не дают возможности сделать позитивный прогноз на апрель 2015 года, выход даже на декабрьские позиции 6286-6485 USD/тонна в ближайшее время невозможен.
Цена на медь – прогноз на март 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Динамика цен на цветные металлы в конце 2014 – начале 2015 года оказалась ниже самых негативных прогнозов аналитиков рынка. Февральское падение котировок рафинированной меди на мировых биржах, которое мы оценивали на уровне 6100-6200 USD/тонна, оказалось гораздо глубже, и цена на медь достигла пятилетних минимальных отметок.
Снижение стоимости стратегического металла до уровня 5565-5414 назвать естественным нельзя, но данный фактор прекрасно характеризует перспективы мировой экономики на 2015 год. Европа в четвертом квартале дала 0,3% по Германии и 0,1% по Франции прироста ВВП. Остальные страны Евросоюза можно спокойно оставить за скобками. Азиатский спрос на цветные металлы сократился, поэтому красивый нисходящий тренд цен на медь, обозначенный еще в июле 2014 года с позиций 7195 USD/тонна на 28% был вполне закономерен.
Текущую динамику цен на медь можно назвать поиском компромиссов между производителями и потребителями металла, поэтому мы полагаем, что установившееся равновесие на котировках $5650-5700 будет актуально и в марте 2015 года.
Цена на медь – прогноз на февраль 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Цены на медь на мировых биржах продолжают плавно пикировать и уже достигли минимумов июня 2010 года. Похоже, котировки на уровнях 6300-6400 USD/тонна устраивают и потребителей, и крупнейших поставщиков.
Четыре новых рудника в Перу и Чили с суммарной добычей 190 тыс. тонн не просто покрыли мировой спрос на медь, но и обеспечили по оценкам экспертов такой же (193 тыс.) профицит цветного металла на биржах. По прогнозам рост производства рафинированной меди в 2015 году составит 4,6% и в физическом выражении составит 22,9 млн. тонн (по сравнению с 21,9 в 2014). Мировое потребление цветного металла по оценкам аналитиков РРС в долгосрочной перспективе может подняться на 3,6-3,9% в годовом выражении. Цены на медь на биржах будут падать, даже при условии, что многие производители сократят объемы добычи медной руды.
Позитивная динамика цен на медь возможна только при динамичном экономическом росте мировой экономики, но ожидать этого в феврале 2015 года было бы абсурдно, поэтому прогноз котировок на месяц будет негативным: выход на 6100-6200 USD/тонна вполне очевиден.
Цена на медь – прогноз на январь 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Динамика цен на медь в октябре – декабре 2014 года была достаточно прогнозируемой, хотя, выход котировок на 6315 и 6277 USD/тонна оказался для многих участников биржи неожиданным сюрпризом.
Падение цен на цветной металл, обозначившее начало июльского нисходящего тренда с устойчивых 7195,92 до декабрьских 6318,04 долларов за тонну по LME, заставляет многих аналитиков пересматривать свои прогнозы, а производителей – планы на следующий год. Волатильность данной позиции на мировых рынках металлов не превышает 2-3%, поэтому реальная цена на медь будет определяться спросом из КНР, поскольку именно Китай потребляет почти половину меди и медного лома (до 47% от мирового оборота). Возможный профицит металла неизбежно «покатит» его котировки вниз.
При существующих (замедляющихся) темпах роста китайской строительной и промышленной индустрии ожидать в январе 2015 года резкого скачка цены на медь абсурдно, а удержание позиций на 6200-6300 USD/тонна будет хорошим результатом для экономики Чили и Мексики.
Цена на медь – прогноз на декабрь 2014 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Избыточность на рынках цветных металлов аналитики осторожно предсказывали еще в начале 2014 года. Динамика цен на медь только подтвердила эти прогнозы: разорванное по времени падение котировок металла с 7450 до октябрьских уровней 6596 USD/тонна четко обозначило позиции рынка.
Если исходить из оценок Чилийской государственной комиссии по меди, в следующем 2015 году избыток предложения цветного металла может составить 429 тыс. тонн при ожиданиях, что текущий год закончится профицитом всего-то в 125 тыс. Рост избыточного предложения меди со стороны Чили, Мексики, США уже существенно продавил цены на это сырье. Снизивший свое потребление Китай (а это 47% мирового спроса на медь), стагнация в крупнейших европейских экономиках только довершили эту картину. Подобный дисбаланс наблюдается и по другим металлическим позициям, но, похоже, медные котировки рухнут первыми.
При ожидаемом снижении роста спроса КНР с 9% до 4,5% и сохранении мировых объемов производства меди цены на нее в декабре 2014 года вполне могут опуститься до отметок 6500-6600 USD/тонна.